【读书笔记】证券投资学

Green6689 (Ellie) 御宅
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发表于:2014-08-13 17:55 [只看楼主] [划词开启]

第一章:证券概述

一、证券的概念:证券时一种财产所有权证书;证券是一种商品,可以在市场上以买卖的方式进行运营和流通;证券是一种金融工具,反映一种信用关系。

二、证券的种类:

1、以权力的不同分为商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是代表一定量商品所有权的证书,如提货单、仓库栈单等;货币证券是代表对一定的货币所有权的证书,如支票、商业票据等。资本证券是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证,如股票、债券等。而狭义的证券是指资本证券。 

2、以证券发行方式和范围不同可以分为公募证券和私募证券。公募证券是指向社会上广泛的不特定的投资者发行的证券,公募证券的发行必须经过严格的招募程序,一般都需要通过投资银行、信托公司、证券商或经纪人等中介机构发行,并可以在证券交易所上市交易。私募证券是指向事先确定的投资者发行的证券,与公募证券相比发行程序简单,免除公示制度,一般采取直接销售方式等。

3、以证券发行者的性质不同可以分为直接证券和间接证券。直接证券是指由非金融机构发信的证券,间接证券是指由金融机构发行的证券,如可转让大额存单,人寿保险单等债务票据。

4、以证券是否在交易所注册并挂牌交易分为上市证券和非上市证券。

5、以市场的流通性不同可分为适销证券和非适销证券。

三、证券的特性

1、收益性:由当前收益和资本收益两部分构成。当前收益指利息、股息、红利所表示的收益;资本利息是指证券价格变动所带来的收益,即差价收入。

2、流动性:证券必须具备很强的流动性,才能吸引投资者购买,影响流动性强弱的因素有:宏观经济状况的好坏、市场价格的波动程度、偿还期和发行人的经营业绩、信誉、知名度。

3、风险性:其风险性和收益性是对应的。分为系统风险和非系统风险。系统风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险,非系统风险是指由于市场、行业和企业自身等因素影响个别行业、企业证券的风险。

四、证券在经济发展中的作用:融资功能、资源配置功能、分散和转让风险功能和传播信息的功能。


最后编辑于:2014-08-13 21:38
分类: 读书笔记党

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