【财经知识】——利率的作用

斋石 (最后的宇宙船长石小太郎) 渐入佳境
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发表于:2014-10-29 19:20 [只看楼主] [划词开启]

      你不理财,才不理你。想要理财就来学习。大家好,欢迎各位光临理财学院,让理财知识丰富你自己,下一个理财大师就是你~

       今天我们一起来深入了解一下与我们生活息息相关的东西——利率。


【利率的作用】

       如果你认为,利率的作用只是来计算通过银行存款而获得利息的多少,那就一叶障目了。至于利率所能起到的作用有哪些,请仔细往下看。

一,利率的一般作用

       在发达的市场经济中,无论是在微观经济活动领域还是在宏观经济调控领域,利率都发挥着非常重要的作用。

(一)利率在微观经济活动中的作用

     1,利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配

      在收入不变的条件下,利率的上升将会使人们减少即期消费,增加储蓄。之所以会如此,是因为利率被视为消费的机会成本,即在利率提高的情况下,如果人们减少消费而将其转换为储蓄,则他可以获得更多的利息收入;相反,如果此时人们不改变其消费量,则他将丧失更多的利息收入,这丧失的利息收入就是他消费的机会成本。举例来说,如果你每月的消费为1000元,在1年期储蓄存款利率为5%的情况下,你这1000元消费的机会成本就是50元(1000*5%*1),现在1年期储蓄存款利率从5%提高到了7%,则你这1000元消费的机会成本就增加到了70元,这种情况通常会让你减少消费,在收入中拿出更多的部分用于储蓄,用以获得更多的利息收入。


    2,利率的变动影响金融资产的价格,进而会影响人们对金融资产的选择

      利率的变动会引起股票、债券等金融资产市场价格的相应调整,这些价格的调整会让人们重新权衡手持现金、储蓄存款、债券、股票等各类金融资产的收益率水平,进而对自己的资产组合进行相应的调整,以获得更大的投资收益。


     3,利率的变动影响企业的投资决策和经营管理

      利率变化是对企业投资决策和经营管理的影响机制是企业对投资收益率与利率水平的对比。利率是企业融入资金的成本,当企业投资收益率不变而利率上升时,其支付利息后的收益将伴随着利率的上升而下降,企业会相应减少投资。另外,利率的上升导致企业融入资金成本提高还将促使企业加强经营管理,加速资金周转,努力节约资金的使用和占用,提高资金的使用效率。相反,低利率水平将引致企业的投资扩张动机,甚至导致其疏于经济核算,资金的使用效率低下,也正因为此,一些发展中国家政府实施的低利率管制政策产生了两方面的结果:一方面,投资的快速增长促进了其经济的快速增长,另一方面却是资金使用效率的低下,单位资金的产出水平低下。


(二)利率在宏观经济调控中的作用

       中央银行可以通过货币政策操作影响货币的供给量,进而引起利率的变动。利率变动后,作为微观经济主体的居民部门、企业部门的储蓄、消费和投资行为就会发生相应的改变,如上所述,利率上升,居民将减少消费,增加储蓄,企业将减少投资。微观经济主体行为的改变将共同作用于社会总储蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量,是这些变量随之发生变化。例如,如果居民减少消费,增加储蓄,将会使社会总储蓄相应增加,总消费相应降低;企业减少投资,将会使全社会的投资总额减少。在封闭经济条件下,消费和投资是拉动经济增长的两个重要变量,这两个变量的下降使已过的经济增长速度下降,进而影响一国的就业水平。由此可见,利率在政府的宏观调控中发挥着重要的作用,在不同的经济运行条件下,政府可以通过政策操作调整利率,重复发挥利率的调控作用,实现政策调控的目标。在显示的经济运行过程中,我们会经常看到各国中央银行提高利率或降低利率的公告,利用利率工具对宏观经济进行调控。一般来说,在经济萧条期,中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以此拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行则会通过政策操作促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。


二 、利率发挥作用的条件

      利率作用的充分发挥是需要一定的前提条件的。

      第一,微观经济主体对利率的变动比较敏感。只有如此,利率变动后,微观经济主体的储蓄、消费、投资行为才会随之发生改变,中央银行的调控目的才会实现。微观经济主体对利率的敏感程度可以用利率的弹性来表示。如果我们说居民部门储蓄的利率弹性比较高,意思就是说居民部门的储蓄对利率的变动比较敏感,利率较小幅度的波动,就会引起储蓄量较大的波动。对投资也是如此。如果投资的利率弹性比较高,那么,利率较小幅度的变动就会引起投资额较大幅度的波动。而要使微观经济主体对利率的变动敏感,就要让他们成为真正的利益主体,使其经济利益真正受到利率变动的影响。对于企业部门来说,要使其产权明晰,自担风险,自负盈亏,唯有如此,其投资决策才会真正受到利率变动的影响,才会对利率的变动富有弹性;对于居民部门来说,只有建立了完善的社会保障体系,金融市场中可供选择的用于投资的金融资产比较丰富,其储蓄和消费行为才会对利率的变动敏感起来。

       第二,由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。市场上资金供不应求,利率上升,资金供大于求,利率下降。市场化的利率决定机制使利率能够真实灵敏地反映社会资金供求状况,有效地引导资金合理流动,使资金实现最有效的配置,提高资金的使用效益。

       第三,建立一个合理、联动的利率结构体系。在一国的利率体系中,基准利率处于核心地位。中央银行调整基准利率后,其它各种利率要随之进行相对应的调整,这样政府的调控意图才能通过不同市场中的利率水平的变动传递下去。因此,一个合理、联动的利率结构体系也是利率作用发挥的前提之一。


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今天所谈到的“利率的作用”就到这里。欢迎大家多多光顾,下次再来~


最后编辑于:2014-10-29 19:37
分类: 财商学院
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